Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
03 Haziran 2024 Pazartesi Türkiye; TÜFE/ÜFE (Mayıs), İSO İmalat PMI (Mayıs), Dış Ticaret İstatistikleri (Mayıs-Öncü) Dünya Geneli; İmalat PMI Verileri (Mayıs)
04 Haziran 2024 Salı Türkiye; TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu (Mayıs), Reel Efektif Döviz Kuru (Mayıs) ABD; Fabrika Siparişleri (Nisan), JOLTs Açık İş Sayısı (Nisan)
05 Haziran 2024 Çarşamba Dünya Geneli; Hizmet PMI Verileri (Mayıs) Euro Bölgesi; ÜFE (Nisan) ABD; ADP İstihdam Raporu (Mayıs)
06 Haziran 2024 Perşembe Almanya; Fabrika Siparişleri (Nisan) Euro Bölgesi; AMB Faiz Kararı, Perakende Satışlar (Nisan)
07 Haziran 2024 Cuma Türkiye; Hazine Nakit Dengesi (Mayıs) Almanya; Sanayi Üretimi (Nisan) Euro Bölgesi; GSYİH (1Ç24- Nihai) ABD; Resmi İstihdam Raporu (Mayıs)
ABD’de büyüme ve PCE enflasyonu ve Euro Bölgesi’nde enflasyon verilerinin ardından bu hafta küresel takvimde ABD istihdam raporu, Euro Bölgesi’nde Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) para politikası toplantısı, büyüme ve ÜFE verileri ön planda olacak. Ayrıca, hafta boyunca dünya genelinde PMI verileri takip edilecek.
AMB para politikası toplantısı
AMB’nin bu haftaki para politikası toplantısında %98 ihtimalle 25bp faiz indirimine gitmesi beklenmektedir. Avrupa’da enflasyon – bölgesel ayrışma olmakla birlikte- hızlı azalmaktadır. Eurostat öncü verilerine göre Euro Bölgesi’nde TÜFE mayısta aylık %0,2, yıllık %2,6 arttı. Yakın döneme kadar güçlenen (2024 yılı için) ikinci indirim beklentilerinin artmasına karşın karışık veri akışı nedeniyle bu haftaki toplantıdan çıkacak sözlü yönlendirme önem arz etmektedir. Mevcut durumda piyasa ikinci faiz indirimini ekimde beklemektedir. AMB’nin mevduat faizi Eylül 2023’ten beri %4,00, ana refinansman faizi %4,50 ve marjinal borç verme faizi %4,75 seviyelerinde bulunmaktadır. Toplantıdan çıkacak sözlü yönlendirme EURUSD paritesi üzerinde etkili olabilir. Parite geçen haftayı 1,0849 civarında tamamlamıştı. İkinci faiz indirimine ekimde gidilebileceği beklentilerinin artması durumunda parite üzerinde aşağı yönlü baskı oluşabilir.
ABD istihdam raporu
ABD’de haftanın son işlem gününde Çalışma Bakanlığı’nın mayıs ayı istihdam raporu takip edilecek. Mayısta, tarım dışı istihdam artışının 175 binden 185 bine yükselmesi beklenmektedir. Tarım dışı istihdam artışında 2022 başından bu yana izlenen zayıflama eğiliminin devam etmesine karşın tarihi düşük seviyelerdeki işsizlik oranı hala azalmaktadır. İşsizlik oranı nisanda %3,8’den %3,9’a çıkmıştı. Ortalama saatlik kazançların mayısta aylık %0,3 artması beklenmektedir. Nisanda aylık %0,2, yıllık %3,9 artmıştı. İstihdam verileri, aşağı yönlü eğilimini sürdüren tarım dışı istihdam artışı, düşük işsizlik ve zayıflama eğiliminde olsa da tüketim harcamalarını hala besleyen yüksek ortalama saatlik kazançlar, iş gücü piyasasında kısmi gevşemenin sürdüğünü, ancak Fed’in %2 resmi enflasyon hedefi dikkate alındığında, para politikasında genişleyici adımlar için erken olabileceğini işaret etmektedir. Geçen haftaki verilere göre Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi çekirdek PCE Fiyat Endeksi mayısta aylık %0,2 ile beklentinin hafifçe altında artış kaydederken yıllık bazda %2,8 arttı. İstihdam raporu, Fed’in gelecek haftaki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı açısından önemli olabilir. İstihdam verilerinin iş gücü piyasasının mayısta beklenenden daha sıkı olduğunu göstermesi durumunda EURUSD paritesi üzerinde aşağı, Dolar Endeksi (DXY) ve iki yıl vadeli ABD Hazine tahvili faizi üzerinde yukarı yönlü baskı oluşabilir. DXY haftayı 104,6 puan, ABD iki yıllıklarının faizi %4,87 civarında tamamladı.
Euro Bölgesi büyüme ve ÜFE verileri
AMB’nin para politikası toplantısından bir gün önce Euro Bölgesi’nin nisan ÜFE rakamları açıklanacak. ÜFE martta aylık %0,4, yıllık %7,8 azalmıştı. Euro Bölgesi üretici fiyatları kasımdan beri bir önceki aya göre gerilemektedir.
Haftanın son işlem günü Euro Bölgesi’nde 1Ç24 nihai büyüme rakamları açıklanacak. Mayıs ortasında açıklanan ikinci okuma verilere göre Euro Bölgesi ekonomisi 1Ç24 döneminde çeyreklik %0,3, yıllık %0,4 büyüme kaydetti.
Dünya genelinde PMI verileri
Haftanın ilk işlem gününde dünya genelinde mayıs ayı imalat PMI, çarşamba günü ise hizmet PMI verileri takip edilecek. Pazartesi günü Japonya, Çin (Caixin), Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’de (ISM) imalat verileri, çarşamba Japonya, Çin (Caixin), Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’de hizmet sektörü verileri açıklanacak. Nisanda, Japonya, Çin ve İngiltere’de imalat PMI eşik değer 50 seviyesinin üzerinde, Almanya, Euro Bölgesi ve ABD’de 50’nin altında idi. Hizmet PMI ise majör ekonomilerin tamamında büyüme bölgesindeydi.
Yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) para politikası toplantı özeti, Finansal İstikrar Raporu ve ilk çeyrek büyüme rakamlarıyla geçen yoğun haftanın ardından bu hafta piyasaları daha sakin bir hafta bekliyor. Hafta boyunca enflasyon, imalat PMI, dış ticaret rakamları ve Hazine nakit dengesi takip edilecek.
TÜFE/ÜFE, imalat PMI, öncü dış ticaret istatistikleri
Haftanın ilk işlem günü yurt içinde haftanın en önemli verisi, TÜİK’in mayıs enflasyon rakamları takip edilecek. Foreks Haber anketine göre piyasanın medyan beklentisi TÜFE’nin mayısta aylık %3,10, yıllık %74,80 TÜFE artışı olduğu yönünde. Anket katılımcılarının yılsonu USDTRY kuru medyan beklentisi 38,30 oldu. Nisanda, TÜFE aylık %3,18, yıllık %69,80 artarken C Grubu çekirdek TÜFE aylık %3,56, yıllık %75,81 artmıştı. Aynı dönemde, Yi-ÜFE aylık %3,60, yıllık %55,66 arttı. Mayıs enflasyon verilerinin ardından salı günü TCMB, Aylık Fiyat Gelişmeleri raporunu yayımlayacak.
Aynı gün, İstanbul Sanayi Odası’nın (İSO) mayıs ayı Türkiye imalat PMI verisi ve Ticaret Bakanlığı’nın mayıs ayı öncü dış ticaret istatistikleri açıklanacak. İmalat PMI martta 50,0 iken nisanda 49,3 ile eşik değerin altına inmişti. İmalat sektörü faaliyetleri son üç aydır ilk kez nisanda azaldı. TÜİK’in nihai dış ticaret istatistiklerine göre nisanda genel ticaret sistemine göre ihracat %0,1, ithalat %4,0 artarken ocak-nisan döneminde ihracat %2,7 arttı, ithalat %9,0 azaldı. Dış ticaret açığı nisanda yıllık %13 artışla 9,86mlr USD, ocak-nisan döneminde %31 azalışla 30,24mlr USD oldu.
Reel Efektif Döviz Kuru (Mayıs)
Salı günü TCMB’nin Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu ve Reel Efektif Döviz Kuru (REDK) takip edilecek. TÜFE bazlı REDK martta 58,10 iken nisanda 59,77 seviyesine yükselmişti.
Perşembe TCMB’nin haftalık bazda yayımladığı menkul kıymet istatistikleri ile para ve banka istatistikleri ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun (BDDK) haftalık sektör verileri takip edilecek.
Hazine Nakit Dengesi (Mayıs)
Haftanın son işlem gününde Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) mayıs Hazine nakit gerçekleşmelerini yayımlayacak. Nisan sonunda faiz dışı denge 131,79mlr TL, nakit dengesi 236,98mlr TL açık verirken ocak-nisan döneminde faiz dışı denge 477,72mlr TL, nakit dengesi 807,40mlr TL açık verdi.
Kaynak Piramit Menkul Kıymetler
Hibya Haber Ajansı